|
Environmental Studies |
|
|
|
Geschlossene Fonds: Begriff - Definition - Grundlagen - Information Geschlossenen Fonds ohne Ausgabeaufschlag |
|||||||||
 |
|
|
|
|
|||||
|
|
|||||||||
|
Geschlossenen Fonds ohne Ausgabeaufschlag Die geschlossenen Fonds waren über Jahrzehnte die Steuersparbüchse für Wohlbetuchte. Diese Zeiten sind längst vorbei, denn kaum ein geschlossener Fonds arbeitet noch mit einem Steuersparmodell. Und auch die üblichen 5% Agio sind passé, denn es gibt seit einigen Jahren Finanzdienstleister, die geschlossene Fonds ohne Ausgabeaufschlag anbieten. Das liegt auch an der Bundesregierung, die quasi per Gesetz dem Abschreiben von Verlusten aus geschlossenen Fonds schon vor Jahren einen Riegel vorgeschoben hat. Heute können sich im Wesentlichen nur noch die Schiffsfonds über die günstige Tonnagesteuer freuen. Darüber hinaus werden indirekt natürlich noch geschlossene Fonds staatlich subventioniert, die in regenerative Energien investieren. Was unterscheidet einen geschlossenen Fonds von einem gewöhnlichen Investmentfonds oder offenen Immobilienfonds? Das wesentliche Merkmal liegt schon im Namen. Der Fonds wird nach einer bestimmten Zeit geschlossen, nämlich in der Regel dann, wenn er vollplatziert ist. Das ist der Fall, wenn das Emissionshaus, das ist das Unternehmen, dass den geschlossenen Fonds auflegt, die avisiert Kapitalmenge für das Investment des Fonds erreicht hat. Geschlossene Fonds können entsprechend der Objekt, in die investiert wird, in verschiedene Gruppen eingeteilt werden.
Die bekanntesten und wirtschaftlich am bedeutendsten sind die geschlossenen Immobilienfonds und in den letzten Jahren auch verstärkt Solarfonds und Windparkfonds. Sinn und Zweck eines geschlossenen Fonds ist der Erwerb von Objekten, aus deren Nutzung dann eine Rendite erwirtschaftet werden soll. Bei geschlossenen Immobilienfonds werden oft einige hundert Millionen Euro eingeworben, mit denen dann große Gewerbeimmobilien angeschafft, manchmal auch eigens gebaut werden, um aus der Vermietung der Gebäudeflächen eine entsprechende Rendite zu erwirtschaften. Bei Schiffsfonds erwirtschaftet der Fonds eben durch die Chartereinnahmen Gewinn. Erfolg haben geschlossene Fonds in der Regel dann, wenn das technische und wirtschaftliche Konzept des Fonds ausgereift ist. Das setzt viel Erfahrung auf dem betreffenden Gebiet voraus. Wesentlich dafür ist auch, dass das wirtschaftliche Umfeld stimmt. So fuhren viele Schiffsfonds in der aktuellen Finanzkrise in 2008 und 2009 starke Verluste ein. Da die geschlossenen Fonds immer auf eine längere Zeit von 5 bis 30 Jahren kalkuliert sind, können die Fonds oft nicht schnell auf sich ändernde Marktbedingungen reagieren. Und auch der Zeichner einer Beteiligung kann seinen Anteil nicht einfach zurückgeben, sondern hat nur die Möglichkeit auf einem Zweitmarkt einen Käufer zu finden. Die wesentlichen Daten eines geschlossenen Fonds stehen in dem Verkaufsprospekt.
Normalerweise fällt bei der Zeichnung eines geschlossenen Fonds fällt ein Agio (Ausgabeaufschlag) von rund 5% an. Wer allerding im Internet recherchiert, kann auch Anbieter finden, die einen geschlossenen Fonds ohne Agio anbieten
Das Kapital des Anteilszeichners wird nicht vollständig für das beabsichtigte Investment verwendet, denn es fallen weitere Nebenkosten an: Die Fondsgesellschaft zweigt einen Teil des eingezahlten Kapitals für ihren Vertrieb, die Verkaufsprovisionen, Steuerberatung, Prospekterstellung, den Treuhänder etc. ab. Diese Nebenkosten auch Weichkosten genannt, machen i.d.R. zwischen 5-15% des Fondsvolumens aus. Sie sind nicht substanzbildend und vermindern die Rendite der Anlage. Die höchsten Weichkosten haben typischerweise die Medienfonds. Ein Investment in nachwachsende Rohstoffe: Holzinvest.
Hier finden Sie Informationen zur Steuersituation hier.
Alle Angaben ohne Gewähr.
|
|||||||||
